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基金踏空十月开门红

发布时间:2021-01-07 21:49:21 阅读: 来源:蜗杆厂家

为何在指数大幅上涨时,主动投资基金净值不涨反跌?中国银河证券基金研究中心负责人胡立峰表示,一方面是由于主动投资基金整体仓位不足,如果不及时补仓,市场主流指数成份股持续上涨将严重轧空公募基金,最后迫使基金不得不适度甚至大幅度补仓;另一方面是基金重仓股票与市场主流热点严重脱节。

从近日市场表现来看,煤炭、有色金属、券商三大板块领涨,钢铁、银行、保险、石化双雄、电力板块也出现大幅上涨,这些股票是构成大盘成份股的主体。有分析师认为,今年9月底,大多基金已经将主力仓位转移至医药、食品、消费、中小板和部分创业板股票,总体踏空今年国庆节后股市大幅上涨行情,特别是其中大盘股和周期性行业的大幅上涨。

基金表现

持仓结构成衡量标准

刚刚结束的三季度,基金排名重新洗牌,虽然有东吴、华商等基金仍然屹立不倒于排行榜中,但也有申万巴黎旗下“五虎将”齐发威,业绩整体实现大跃进。

在纳入统计的70只晨星标准混合型基金中,申万巴黎盛利精选(310308,基金吧)基金以20.22%的净值增长率在同类基金中排名第五。值得一提的申万巴黎新经济(310358,基金吧)基金,凭借良好的持仓结构以及精准的个股策略摆脱了前期低迷的表现,第三季度净值增长率逾20.16%,成为基金业绩“大跃进”中的一员。

不仅如此,除了申万巴黎“五虎将”外,长期业绩突出的申万巴黎添益宝债券基金第三季度依然不负众望,使该基金今年以来的收益率超9%,在所有的126只开放式债券型基金中保持在前十之列。

一位资深基金研究人士认为,今年以来,以申万巴黎、东吴、华商、信诚等为代表的中小型基金公司打响业绩突围战,说明这类公司的选股能力及研究能力经过牛熊市的洗礼后得到大幅提升。

后市预期

调仓布局迎良机

节后的开门红行情为此前一直阴霾的股市提振了信心,尤其是银行、地产、有色等板块的上涨强化了市场对以沪深300为代表的权重股的关注。兴业沪深300指数基金拟任基金经理申庆日前表示,此次大盘蓝筹股反弹,属估值回归的一种必然。

国都证券仓位监测数据显示,国庆节前后,60家基金公司中有56家主动加仓,基金的平均仓位也再度回到八成以上。本次加仓过程中,基金公司普遍采取了减持中小盘股票、增持蓝筹股的投资策略。业内人士由此指出,这意味着以沪深300为代表的指数基金或将迎来布局良机。

据了解,目前正在发行的指数基金中,只有兴业全球(340006,基金吧)一家公司发行了以沪深300为标的指数化产品,而且,该基金是一只带有增强策略与LOF机制的产品。天相投顾分析认为,兴业沪深300基金采用指数复制法进行指数化投资,追求接近或超越沪深300指数所代表的A股市场平均收益率水平,为投资者提供一个投资沪深300指数的有效投资工具。

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